Jetpak Top Holding AB

On June 19, 2024, Notalp Logistik AB announced a voluntary public offer to acquire all shares in Jetpak Top Holding AB for SEK 98 per share, which was later increased to SEK 104.50 per share on September 6, 2024. On September 23, 2024, the offer was declared unconditional, and Notalp stated its intention to own more than 90% of Jetpak's shares and initiate a compulsory redemption for the remaining shares. Notalp has now called for this compulsory redemption. Consequently, Jetpak's Board of Directors has decided to apply for the delisting of Jetpak’s shares from Nasdaq First North Premier Growth Market, with the last trading day to be announced later. Jetpak is a logistics group operating in over 170 locations in the Nordic region and Europe, offering same-day and next-day delivery services through its Express Air and Express Road segments. Jetpak Top Holding AB is currently listed on Nasdaq First North Premier Growth Market in Stockholm, Sweden.

Notalp Logistik AB har lagt ett offentligt uppköpserbjudande för att förvärva alla aktier i Jetpak Top Holding AB, vilket inledningsvis var 98 kronor per aktie och senare höjdes till 104,50 kronor per aktie. Den 23 september 2024 blev erbjudandet ovillkorat och Notalp meddelade att de skulle genomföra köpet och avsåg att äga över 90% av aktierna, vilket möjliggör ett tvångsinlösenförfarande för de återstående aktierna. Jetpaks styrelse har beslutat att ansöka om avnotering av sina aktier från Nasdaq First North Premier Growth Market. Jetpak är en logistikkoncern med verksamhet i Norden och Europa, och erbjuder snabba transporttjänster via flyg och mark. Jetpaks aktier är för närvarande noterade på Nasdaq First North Premier Growth Market i Stockholm.

The Board of Directors of Jetpak Top Holding AB issued a statement in accordance with the Takeover Rules. On June 7, 2024, Pak Logistik Intressenter AB made a public cash offer to Jetpak shareholders at SEK 93.32 per share. This was followed by a voluntary cash offer from Notalp Logistik AB at SEK 98.00 per share, which was later increased to SEK 104.50 per share. On September 13, 2024, Jetpak's Board recommended shareholders accept the increased Voluntary Offer, supported by a fairness opinion from Deloitte AB. Following the Voluntary Offer becoming unconditional, Pak Logistik Intressenter matched the offer price to SEK 104.50 per share. The Board also recommended that shareholders who had not accepted the Voluntary Offer accept the increased Mandatory Offer. Shareholders who tendered at the original offer price will automatically receive the increased price. Isabel Hummel, a Board member with a conflict of interest, has not participated in decisions regarding the Mandatory Offer. The statement is governed by Swedish law, and any disputes will be settled by Swedish courts. For more information, contact Håkan Mattisson, CFO. Jetpak operates in the Nordic region and Europe, providing express air and road logistics services and is listed on Nasdaq First North Premier Growth Market.

Jetpak Top Holding AB:s styrelse har gjort ett uttalande i enlighet med Takeover-reglerna. Den 7 juni 2024 lämnade Pak Logistik Intressenter AB ett kontant uppköpserbjudande till Jetpaks aktieägare för 93,32 kronor per aktie. Den 19 juni 2024 lämnade Notalp Logistik AB ett frivilligt kontant uppköpserbjudande på 98,00 kronor per aktie, vilket höjdes till 104,50 kronor per aktie den 6 september 2024. Jetpaks styrelse rekommenderade den 13 september 2024 aktieägarna att acceptera det höjda erbjudandet baserat på en oberoende värdering från Deloitte. Efter att det frivilliga erbjudandet förklarades ovillkorat den 23 september 2024, höjde Pak Logistik Intressenter sitt erbjudande till samma nivå, 104,50 kronor per aktie. Styrelsen rekommenderar nu aktieägarna som inte accepterade det frivilliga erbjudandet att acceptera det höjda budpliktsbudet. Aktieägare som redan har lämnat in sina aktier för 93,32 kronor kommer automatiskt att få 104,50 kronor per aktie. Isabel Hummel, styrelseledamot i Jetpak, deltar inte i beslutet på grund av en intressekonflikt. Uttalandet regleras av svensk rätt och tvister avgörs av svensk domstol. För mer information kan Håkan Mattisson, CFO, kontaktas. Jetpak är en logistikkoncern med verksamhet i Norden och Europa, noterad på Nasdaq First North Premier Growth Market i Stockholm.

Styrelsen för Jetpak Top Holding AB rekommenderar aktieägarna att acceptera ett höjt kontanterbjudande från Notalp Logistik AB, som nu är 104,50 kronor per aktie. Detta bud, som offentliggjordes den 6 september 2024, innebär en premie jämfört med det tidigare erbjudandet på 98 kronor per aktie. Acceptperioden förlängs till den 20 september 2024, och Notalp Logistik har meddelat att detta är slutgiltigt utan ytterligare höjningar eller förlängningar. Notalp Logistik kontrollerar nu 89,67 procent av Jetpaks aktier och röster, inklusive ett optionsavtal med Cidro Förvaltning AB. Styrelsen har tagit hänsyn till olika faktorer, inklusive bolagets strategi, finansiella ställning, marknadsförhållanden och ett oberoende värderingsutlåtande från Deloitte, som anser att erbjudandet är skäligt ur ett finansiellt perspektiv. Om Notalp Logistik når över 90 procent ägande, planerar de att tvångsinlösa resterande aktier och avnotera Jetpak från Nasdaq First North Premier Growth Market. Styrelsen varnar för att likviditeten i aktien kan bli begränsad och att tvångsinlösen kan ta tid. Styrelsen rekommenderar därför aktieägarna att acceptera det höjda erbjudandet. Uttalandet regleras av svensk rätt, och eventuella tvister ska avgöras av svensk domstol.

The Board of Directors of Jetpak Top Holding AB recommends shareholders to accept an increased cash offer of SEK 104.50 per share from Notalp Logistik AB, which controls 89.67% of Jetpak shares. This recommendation follows a fairness opinion from Deloitte, indicating the offer is financially fair. The offer is conditional on Notalp Logistik acquiring over 90% of Jetpak shares, and the board warns of potential liquidity issues and delisting if the threshold is met. Isabel Hummel, a conflicted board member, did not participate in the decision. The board's view on employee impact remains unchanged.

Under andra kvartalet 2024 rapporterade Jetpak en fortsatt svag efterfrågan inom logistikbranschen, men lyckades ändå förbättra omsättning och resultat jämfört med föregående kvartal. Totala intäkter ökade med 9,8 % till 322 275 TSEK, främst drivet av förvärv och utveckling inom flygsegmentet i Norge. Rörelseresultatet steg till 30 227 TSEK med en rörelsemarginal på 9,4 %. Kassaflödet från den löpande verksamheten var negativt, påverkat av en kalendereffekt. Jetpaks kassaflöde förväntas dock återgå till normala nivåer under året. Segmentet Express Air ökade sin nettoomsättning marginellt, medan Express Road såg en betydande ökning på 19,2 %, främst tack vare förvärv och nya kontrakt. Trots utmaningar i Europa och minskad efterfrågan i vissa marknader, har Jetpak genomfört åtgärder för att förbättra kostnadseffektivitet och lönsamhet. Förvärvade bolag BudAB och Kvalitetstransport har integrerats väl och förväntas bidra positivt framöver. Jetpak fortsätter att fokusera på organisk tillväxt, kostnadseffektivitet och att minska risker för cyberattacker. Företaget arbetar också med att förbättra sina ESG-initiativ och undersöker ny teknik för att minska miljöpåverkan. VD Kenneth Marx och CFO Håkan Mattisson kommer att presentera kvartalsresultaten under en telefonkonferens. Informationen har offentliggjorts i enlighet med EU:s marknadsmissbruksförordning och finns tillgänglig på Jetpaks hemsida.

During the second quarter of 2024, Jetpak faced continued low demand and modest improvements in freight volumes, impacting the logistics industry due to overcapacity and reduced production. Despite these challenges, Jetpak's revenue increased by 9.8% compared to the same period last year, driven by acquisitions and growth in the Norwegian Air segment. The operating profit improved significantly, and the cash position remained strong, although cash flow from operations was temporarily affected by the quarter ending on a weekend. The Express Air segment saw a slight increase in net sales, with the Norwegian business growing strongly, while the European market faced challenges due to price competition and a shift from air to road solutions. The Express Road segment experienced a substantial revenue increase, primarily due to recent acquisitions and new contracts in Denmark. Jetpak maintained a stable overall gross margin by eliminating unprofitable contracts and improving traffic management. The company expects improved results in the Danish Road business and European operations in the second half of 2024 due to cost reduction programs and new customer onboarding. Jetpak plans to focus on organic growth and cost efficiency, prioritize temperature-controlled and special services, and enhance sales channels through digital marketing and business partner concepts. The company is also working on improving cybersecurity, harmonizing ERP systems, and advancing its ESG strategy by exploring environmentally friendly technologies. Jetpak anticipates some market recovery by the end of the third quarter of 2024 and aims to achieve long-term goals for organic growth and improved adjusted EBITA. A conference call to discuss the quarterly results will be held by CEO Kenneth Marx and CFO Håkan Mattisson.

Jetpak Top Holding AB (publ) kommer att offentliggöra sin rapport för det andra kvartalet 2024 den 28 augusti 2024 klockan 06:30. Efter offentliggörandet hålls en telefonkonferens klockan 10:00, där CEO Kenneth Marx och CFO Håkan Mattisson presenterar och kommenterar rapporten. Presentationen hålls på engelska och det finns möjlighet att ställa frågor efteråt. Inloggningskod för telefonkonferensen är 206 80 36 #. För ytterligare information, kontakta Håkan Mattisson på telefon 08-5558 52 20 eller via e-mail ir@jetpak.com. Jetpak erbjuder snabba leveranslösningar och är representerat på fler än 170 orter i Norden och Europa. Aktierna handlas på Nasdaq First North Premier Growth Market under kortnamnet JETPAK. Besök https://jetpakgroup.com för mer information.

Jetpak Top Holding AB (publ) will release its second quarter report for 2024 on Wednesday, August 28, 2024, at 06:30 a.m. CET. Following the report, a conference call for media and the financial community will be held at 10:00 a.m. CET. President and CEO Kenneth Marx, along with CFO Håkan Mattisson, will present and comment on the report, with a question-and-answer session to follow. The presentation will be conducted in English. Dial-in numbers for various countries and a PIN code are provided for joining the call. For further information, contact CFO Håkan Mattisson. Jetpak specializes in prioritized door-to-door deliveries and operates in over 170 locations across the Nordic region and Europe. Its shares are traded on Nasdaq First North Premier Growth Market under the short name JETPAK. More information is available on their website.