SDS når överenskommelse om obligation och nyemission

Seamless Distribution Systems AB (SDS) har nyligen meddelat att de nått en överenskommelse med större obligationsägare och aktieägare om en förlängning av deras obligation till sista december 2027. Dessutom har företaget säkrat en nyemission om 25 miljoner kronor till kursen 7 kronor per aktie, vilket säkerställer finansieringen för bolagets vidare transformation mot lönsam och kassagenererande tillväxt.

Enligt pressmeddelandet från den 24 juni 2024 har SDS förhandlat med obligationsinnehavare som tillsammans innehar 69,4% av det utestående nominella beloppet om 200 miljoner kronor. Dessa förhandlingar har lett till ett skriftligt röstningsförfarande där en kallelse kommer att skickas från Nordic Trustee and Agency AB (publ).

De föreslagna villkorsändringarna inkluderar en förlängning av obligationen med ett nytt förfallodatum satt till 31 december 2027, en årlig kontantränta på 9% som betalas kvartalsvis, och möjligheten för SDS att kapitalisera delar av fyra räntebetalningar. I sådana fall blir kontanträntan 5% och räntan höjs för den kapitaliserade delen till 6%.

Vidare har SDS möjlighet att amortera med ett minimum av 10% av den totala skulden vid varje amorteringstillfälle. Amorteringar och slutbetalning räknas upp enligt 102% innan 31 mars 2025, 104% innan 31 mars 2026 och 106% därefter. Det finns även möjlighet för SDS att underteckna avtal för ytterligare 10 miljoner kronor i kreditlina, där Robus, NCI och Northpoint Capital har en pro-rata "Right of first refusal" att erbjuda enligt tillgängliga marknadsvillkor.

För att ytterligare stärka sin ekonomiska ställning har SDS erhållit teckningsförbindelser för 25 miljoner kronor i en riktad nyemission till 7 kronor per aktie. Var tionde tecknad aktie ger rätt till en vederlagsfri teckningsoption med lösenkurs 9 kronor vid årets slut 2025. Bolaget kommer att kalla till en extra bolagsstämma inom kort för att godkänna förslaget.

Under diskussionerna med de största obligationsinnehavarna delade SDS även prognoser för 2024. Företaget förväntar sig en nettoomsättning på 226 miljoner kronor och en EBITDA på 73 miljoner kronor för koncernen, exklusive Seamless Digital Distribution AB. Nettoskuldsättningen vid årsslut 2024 förväntas uppgå till 209 miljoner kronor. För 2025 ser bolaget en medelhög ensiffrig tillväxttakt för både omsättning och EBITDA, samt en stabil nivå på balanserade utgifter för utveckling, med en minskning av nettoskuldsättningen till cirka 190 miljoner kronor.

Dessa åtgärder visar att SDS är på väg mot en stabilare och mer lönsam framtid. Genom att säkra finansiering och förlänga sina finansiella åtaganden, positionerar sig SDS för att kunna fortsätta sin tillväxtresa och stärka sin marknadsposition inom mobila betaltjänster.

För investerare kan denna överenskommelse ses som ett positivt steg mot en mer stabil och lönsam framtid för SDS. Med tanke på bolagets starka position inom sin nisch och de åtgärder som vidtas för att förbättra sin finansiella hälsa, kan det vara klokt att hålla kvar vid sina investeringar i SDS.